La globalización de la industria de los cigarrillos electrónicos se enfrenta a dificultades. Desde Alabama hasta Texas, una transformación industrial impulsada por el principio "Hecho en Estados Unidos" avanza silenciosamente. Desde 2025, algunos gobiernos estatales de EE. UU. han introducido leyes con claras tendencias proteccionistas, que guían la reestructuración de la cadena de suministro de cigarrillos electrónicos.
La ley HB8 de Alabama estipula explícitamente que, a partir del 1 de octubre de 2025, todos los nuevos productos de cigarrillos electrónicos y sus componentes principales que ingresen al sistema de ventas del estado deberán fabricarse, envasarse y etiquetarse en Estados Unidos, a menos que hayan obtenido la certificación PMTA de la FDA.
Texas, mediante la Ley de la Junta de Comercio de EE. UU. n.° 2024, prohíbe los productos que contienen líquidos para cigarrillos electrónicos procedentes de China, pero, de forma comprometedora, permite que los dispositivos sigan siendo originarios de China.
Estas políticas no solo afectan las estrategias de las marcas nacionales, sino que también están redefiniendo gradualmente los modelos colaborativos de la cadena de suministro global de cigarrillos electrónicos.
1. La reestructuración y la ambición de la industria estadounidense de cigarrillos electrónicos
El mercado estadounidense de cigarrillos electrónicos está construyendo un ecosistema de circuito cerrado, cada vez más sofisticado, que abarca cuatro dimensiones: dispositivos, estándares, cumplimiento normativo y servicios. Esta estrategia no se limita a la protección del mercado, sino también a la lucha por el futuro dominio global de la industria de los cigarrillos electrónicos.
Los estados de Alabama y Texas fueron los primeros en introducir políticas de producción localizada de cigarrillos electrónicos, impulsados por profundas fuerzas económicas. El sector manufacturero de Alabama representa casi un tercio de su PIB, siendo las industrias automotriz y aeroespacial sus pilares tradicionales. Localizar la fabricación de cigarrillos electrónicos básicamente dirige el exceso de capacidad industrial y los trabajadores cualificados a un segmento de la electrónica de consumo en rápido crecimiento.
Texas, por otro lado, demuestra una consideración estratégica diferente. El sector manufacturero del estado representa aproximadamente el 13 % de su PIB, empleando directamente a 900 000 personas, y la industria informática y electrónica ha crecido más del 544 % en las últimas dos décadas. La versión de compromiso de Texas del proyecto de ley -que permite la fabricación de dispositivos en China, pero exige la producción de e-líquido en EE. UU.- ataca directamente el valor fundamental de la cadena de suministro.
Los dispositivos de cigarrillos electrónicos son conjuntos electrónicos estandarizados con un valor añadido relativamente bajo y una competencia feroz; mientras que los e-líquidos son clave para la diferenciación y la seguridad de la marca, ya que implican procesos de alto valor añadido como la mezcla de aromas y fragancias, la síntesis de sales de nicotina y las pruebas de seguridad.
Las medidas de estos estados probablemente sean solo el comienzo, y otros estados con una base manufacturera o inclinaciones políticas similares (como Carolina del Sur, Indiana y Ohio) podrían seguir su ejemplo. No se trata de una simple barrera comercial, sino de un aprovechamiento del sistema federal para subdividir y localizar las políticas industriales, eludiendo así algunas de las limitaciones de los acuerdos comerciales internacionales y logrando una protección de facto del mercado.
2. Fortalecimiento de la red regulatoria: las investigaciones de la Sección 337 y las altas barreras de la PMTA
El entorno regulatorio del mercado estadounidense de cigarrillos electrónicos se está endureciendo rápidamente, creando una red regulatoria compleja y de múltiples capas. Las frecuentes investigaciones bajo la Sección 337 y las demandas por propiedad intelectual representan un serio desafío para las empresas chinas de cigarrillos electrónicos.
En junio de 2024, RAI Strategic Holdings y otras empresas estadounidenses presentaron una solicitud de investigación bajo la Sección 337 ante la Comisión de Comercio Internacional de Estados Unidos (ITC), acusando a varias compañías de infringir sus derechos de patente. Posteriormente, la ITC inició investigaciones bajo la Sección 337 sobre productos específicos de cigarrillos electrónicos, involucrando a varias empresas chinas, incluyendo Shenzhen iMiracle Technology Co., Ltd. y Kimsun TECHNOLOGY(Huizhou) Co., Ltd.
Mientras tanto, el proceso de revisión de la PMTA (Solicitud de Producto de Tabaco Previa a la Comercialización) de la FDA se ha convertido en un obstáculo que las marcas chinas de cigarrillos electrónicos tendrán dificultades para superar a corto plazo. A principios de 2025, la mayoría de los productos certificados por la FDA pertenecían a marcas de gigantes tabacaleros internacionales, como Vuse de British American Tobacco y Njoy de Altria.
Los estándares de aprobación de la FDA son cada vez más estrictos, exigiendo que los cigarrillos electrónicos cuenten con tecnología de verificación de edad, lo que aumenta aún más las barreras de entrada al mercado. En junio de 2024, la FDA otorgó por primera vez la autorización de la PMTA a productos sin sabor a tabaco, lo que marca el reconocimiento oficial de los beneficios de reducción de daños de los cigarrillos electrónicos, pero también supone un aumento adicional de las barreras de cumplimiento.
Las políticas regulatorias en varios estados también son cada vez más estrictas. Utah implementó un sistema de doble vía: prohibición de saborizantes y registro de la PMTA a partir del 1 de enero de 2025; Wisconsin prohibió la venta de cigarrillos electrónicos sin la autorización de la FDA el 1 de julio. Estas políticas, en conjunto, conforman una red regulatoria cada vez más estricta, creando un fuerte efecto de exclusión para las empresas chinas de cigarrillos electrónicos.
Ante esta situación, las empresas chinas de cigarrillos electrónicos deben asumir altos costos de cumplimiento. Según las estadísticas del sector, los costos de las pruebas de calidad representan el 21 % de los costos totales de producción de las empresas de cigarrillos electrónicos. Las pequeñas y medianas empresas son particularmente vulnerables, a menudo excluidas del mercado estadounidense debido a su incapacidad para asumir estos costos.
3. Reestructuración del panorama del mercado de cigarrillos electrónicos en EE. UU.
Impulsado por regulaciones más estrictas y la consolidación del mercado, es probable que el mercado estadounidense de cigarrillos electrónicos se convierta en una competencia tripartita. Los gigantes tabacaleros tradicionales, las marcas nacionales emergentes y las empresas chinas de la cadena de suministro desempeñarán roles distintos.
Gigantes tabacaleros tradicionales como British American Tobacco (BAT) y Altria poseen ventajas en reconocimiento de marca, canales de distribución y cumplimiento normativo, y podrían fortalecer su posición en el mercado de cigarrillos electrónicos mediante adquisiciones o alianzas.
Los datos a junio de 2024 muestran que las marcas líderes Vuse tenían una participación de mercado del 41,1 %, Juul del 24 % y NJoy del 3,4 %. Cabe destacar que NJoy fue el único gran fabricante de cigarrillos electrónicos que logró un crecimiento de ventas del 8 % durante el período del informe.
El mercado estadounidense de cigarrillos electrónicos también muestra una tendencia de expansión, pasando de los cigarrillos electrónicos vaporizados a los productos de tabaco calentados (HNB). Actualmente, el mercado estadounidense del HNB está prácticamente sin explotar, pero tras el acuerdo de PMI con BAT (Baidu, Alibaba, Tencent), se prevé un rápido crecimiento del mercado.
El Glo Hilo de BAT, con sus ventajas de corto tiempo de calentamiento, alta temperatura y bajo coste, podría convertirse en un fuerte competidor en el mercado futuro.
A medida que aumenta la concentración del mercado, el problema de los cigarrillos electrónicos ilícitos también ha llamado la atención. La Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de EE. UU. incautó 53.700 cigarrillos electrónicos ilícitos en Chicago, con un valor de venta minorista estimado superior a 1,08 millones de dólares. En respuesta, el gobierno estadounidense ha establecido un grupo de trabajo federal integrado por varias agencias para abordar la intrusión de productos ilícitos en el mercado.
4.Cinco modelos: el camino hacia la fabricación de cigarrillos electrónicos en EE. UU.
Ante los cambios en el mercado estadounidense de cigarrillos electrónicos, las empresas chinas de este sector están explorando cinco vías de fabricación diferentes en Estados Unidos para mantener su presencia.
El primer modelo implica ensamblar los productos de cigarrillos electrónicos exclusivamente en Estados Unidos, manteniendo la cadena de suministro principal a nivel nacional. Esto representa el nivel mínimo de localización, con el objetivo de cumplir con los requisitos básicos del "ensamblaje en Estados Unidos" y, al mismo tiempo, mantener una ventaja de costos. Aunque lleven la etiqueta "Hecho en Estados Unidos", los componentes principales pueden proceder de China.
El segundo modelo implica fabricar dispositivos de cigarrillos electrónicos a nivel nacional y llenarlos en Estados Unidos. Este modelo se ha vuelto particularmente popular tras los acuerdos alcanzados con respecto a la legislación de Texas. Una marca etiqueta explícitamente sus productos como "Ensamblados y Llenados en Estados Unidos", con los dispositivos originarios de China, pero el líquido para vapear se llena en el país. Bajo este modelo, varias empresas de llenado están controladas por China, formando una cadena de suministro híbrida.
El tercer modelo implica que las marcas chinas construyan sus propias fábricas en Estados Unidos y exporten toda la cadena de suministro. Un fabricante líder fue pionero en este enfoque, con fábricas que producen no solo cigarrillos electrónicos aprobados por la FDA, sino también vaporizadores de cannabis medicinal. Este modelo requiere una inversión significativa, pero ayuda a eludir por completo las barreras comerciales y a adaptarse mejor a las demandas del mercado estadounidense.
El cuarto modelo consiste en adquirir fábricas estadounidenses existentes y adaptarlas para que cumplan con los estándares de los cigarrillos electrónicos. Este modelo permite la rápida adquisición de capacidades de producción local, evitando los altos costos y los largos plazos de construcción de una fábrica propia. Actualmente, este modelo se encuentra en fase exploratoria, pero las fluctuaciones en el sector manufacturero estadounidense podrían presentar más oportunidades de adquisición.
El quinto modelo es el modelo de Apple, que implica mejorar el nivel de automatización, exportar la marca y la tecnología, y fabricar en fabricantes contratados de EE. UU. Este modelo prioriza el valor de la marca y la tecnología sobre la fabricación en sí, lo que representa el nivel más alto de estrategia de localización. Si bien ninguna empresa de cigarrillos electrónicos ha implementado completamente este modelo aún, podría ser la dirección futura.
En la práctica, las empresas chinas suelen adoptar un enfoque híbrido, combinando múltiples modelos en función de sus propias fortalezas y los cambios del mercado. Por ejemplo, Smoore International construye sus propias fábricas en EE. UU. y colabora con marcas estadounidenses para suministrar equipos y tecnología. Esta flexibilidad ayuda a mantener la competitividad en un entorno de mercado incierto.
Los datos muestran que, a principios de 2026, el sector estadounidense de cigarrillos electrónicos tenía una capitalización bursátil de 1,35 billones de yuanes y una relación precio-beneficio de 46,68, lo que refleja las altas expectativas del mercado para esta industria. Sin embargo, al mismo tiempo, el sector de cigarrillos electrónicos registró una entrada neta de 336 millones de yuanes en los principales fondos ese día, ubicándose en el puesto 54 de 771 en el mercado, lo que indica que los inversores mantienen una actitud cautelosamente optimista respecto a sus perspectivas.
La estrategia de "localización y circuito cerrado" de la industria estadounidense de cigarrillos electrónicos ha comenzado a dar resultados. Marcas como SKE, FASTA y NEXA han lanzado productos etiquetados como "Hecho en EE. UU." o "Ensamblado en EE. UU." En los próximos años, a medida que más estados se unan a este esfuerzo, la cadena de suministro global de cigarrillos electrónicos se reestructurará rápidamente.
La industria china de cigarrillos electrónicos se enfrenta no solo a una crisis a corto plazo, sino también a una oportunidad de transformación a largo plazo. Se espera que las empresas que se adapten rápidamente al nuevo entorno e inviertan en investigación y desarrollo tecnológico y en el desarrollo de marca ocupen una posición favorable en el nuevo panorama del mercado global de cigarrillos electrónicos.